在数字科技飞跃式发展的大环境下,“网红”也如雨后春笋般诞生。科技的迅速进步造就了“李佳琦”们,而伴随着5G概念的推出,金融市场尤其是公募基金市场也诞生了众多“网红基金”。2019年7月份后科技股爆发,科技主题基金也开始持续火爆,相关科技主题基金纷纷大卖。

不过,今年2月份后科技板块持续调整,三季度科技板块先扬后抑,不少科技主题基金或因建仓时运不济或因持仓“孤注一掷”导致业绩大失水准,严重影响投资者体验,包括银华中证5G通信主题ETF联接在内部分主题基金份额急速缩水。

有业内人士表示,不少基金“孤注一掷”重仓科技股显然很有问题,直接影响了投资者体验。而投资者也要避免少数基金经理“孤注一掷”的心态,长期、理性看待科技主题基金。

时运不济 银华中证5G通信主题ETF联接跑输基准业绩垫底

有投资者向中国网财经记者反应,追踪5GETF的银华中证5G通信主题ETF联接自5月底成立以来业绩不佳,不仅跑输业绩比较基准,而作为一只联接基金,也大幅落后其目标基金,让投资者很难接受。

公开信息显示,银华中证5G通信主题ETF联接成立于今年5月28日,其目标基金为银华中证5G通信主题ETF,首募份额16.85亿份,募集有效认购总户数超19万户,从持有人户数看,个人投资者占比应不在少数。

银华中证5G通信主题ETF联接2020年三季报显示,该基金三季度净值累计下跌9.72%,其业绩比较基准收益率为-5.76%,三季度该基金跑输基准近4%。此外,其目标基金银华中证5G通信主题ETF(场内简称:5GETF)三季度净值累计下跌5.91%,其业绩比较基准为-6.13%,跑赢业绩比较基准。

另据同花顺iFinD数据显示,今年三季度,银华中证5G通信主题ETF联接在同类型基金中业绩排名倒数第三。

ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金,也就是说是投资于ETF基金的基金,密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。

有业内人士表示,我国绝大多数投资者尤其是中小投资者并没有股票交易账户,这些投资者无法通过二级市场进行ETF基金份额的买卖来参与ETF市场。此外,目前我国绝大多数ETF基金认购起点依然较高,例如5GETF募集期认购起点为10万份以上,也超过了不少中小投资者的可接受范围。

而ETF联接认购门槛更低,ETF联接基金产品在商业银行和其他渠道发行则可以让更多中小投资者参与其中。公开信息显示,银华中证5G通信主题ETF联接首笔认购的最低金额为人民币10元,每笔追加认购的最低金额为人民币10元。 相较其目标基金,银华中证5G通信主题ETF联接更易吸引中小投资者,从其募集期超19万户的募集有效认购总户数可以得到印证。

基金公司应更加重视投资者体验 投资者也应长期、理性看待科技主题基金

银华中证5G通信主题ETF联接与其目标基金业绩相差较大,且个人投资者占比相对较大,这也是引起投资者不满的主要原因。

今年1月份市场延续去年大涨行情,科技板块涨幅较大。但2月份科技类板块开始调整,不少相关主题基金净值开始断崖式下跌,但市场依然有长期看好优质科技股行情的共识,且经过一波调整,科技板块也迎来最佳配置窗口,银华中证5G通信主题ETF联接就是在这样的市场环境下迅速发行成立。

今年6月份开始,科技板块再度崛起,不少科技主题基金净值再度起飞,但8月份后再一次开始调整,包括5GETF在内众多科技主题基金净值再度下滑,而投资者对于银华中证5G通信主题ETF联接的不满或许源自于基金经理建仓拖沓完全错失了6月至7月的行情。

同花顺iFinD数据显示,包括5GETF在内,科技主题基金在6月至7月中下旬的两个月间均经历了一波涨幅,5GETF在6月至7月15日之间的45个交易日内净值涨幅也高达31.58%,同期涨幅最高的芯片ETF净值涨幅近38%。但银华中证5G通信主题ETF联接同期净值涨幅仅3.70%,该基金在5月28日就已成立,投资者认为基金经理建仓过于缓慢完全错失了行情。而8月份后科技板块再次调整,建仓完毕的银华中证5G通信主题ETF联接净值开始加速下跌,三季度净值累计下跌9.72%,而目标基金5GETF三季度跌幅仅5.91%。上涨较目标少10倍,而跌幅却大于目标基金,这显然也引爆了不少中小投资者的情绪。

对于基金三季度行情,中国网财经记者联系银华基金相关人士,该人士表示,基金经理其实想把基金业绩做得更稳一些,但建仓期刚好与板块快速上涨期间重合,基金经理操作上会更加谨慎。

一位业内人士表示,去年下半年以来科技股行情爆发,不少基金开始“孤注一掷”重仓科技股,有部分投资者享受到了科技股行情,但对于绝大多数中小投资者而言信息是不对称的,更多的中小投资者可能在高点冲入了科技主题基金,这也解释了基金赚钱但基民不赚钱的怪现象。但基金公司是专业的资管机构,应该尽一切力量保证投资者能够获得良好的投资体验,这也是合格资管机构的基本条件,若不能做到,投资者对这个机构必然留下负面印象。

三季报显示,截至三季度末,银华中证5G通信主题ETF联接份额13.86亿份,较基金成立份额的16.85亿份少2.99亿份,份额缩水比例高达17.77%,而截至三季度末,该基金单位净值0.9200元,显然这些投资者并未实现正收益。而其目标基金5GETF份额则在三季度增加9.24亿份,增幅28.03%。

一位基金经理在三季报中表示,随着国内经济持续好转和境外资金持续流入,国内资产尤其是权益类资产依然具备配置价值,对四季度市场和明年权益类资产持谨慎乐观态度。但美国大选的临近和欧美疫情二次反弹,市场不确定因素仍在,将更加谨慎操作。

有基金经理在三季报中表示,我国经济正在从高速增长阶段转向高质量发展阶段,这是未来五年、十年,甚至更长时间最大的投资机会。在此过程中,产业升级和消费升级是符合长期趋势的投资大主题。为此基金经理们普遍中长期看好符合产业升级和消费升级的投资方向。科技、先进制造、大消费、大健康,是长期特别关注的领域,代表未来的发展方向。

因此,投资者应从中长期角度看待科技、医药、消费等相关“网红”主题基金,优选过往业绩优异的基金经理和基金产品,避免跟风炒热点等行为。此外,面对市场中众多的不确定性,投资者尤其是中小投资者更应高度重视资产配置的重要性,适当降低权益类资产配置比例,提高低风险和无风险产品配置比例,平缓波动率。(记者 常实 张明江)