集体“禁足”惹火手游 概念股齐拉升 手游股强势崛起 笑傲涨停板 成公募新欢

来源: 券商中国 2020-02-04 09:24:33

本周一是A股鼠年首个交易日,在市场整体低迷中,节前即成基金新欢的手游股,恰逢“禁足”再烧把火,毫不意外的全线拉升。

在全国性的限制人群聚集和集体“禁足”背景下,手游股迎来了锦上添花的机会,根据券商研究报告,手游股遭公募基金低配已久,但从去年四季度开始,公募基金开始突然开始增持手游股,考虑到截至去年12月底,基金持仓手游股比例仍然极低,增仓可能将延续到第一季度,而突然而至的疫情因素,很可能将继续刺激公募基金增持该板块。有市场人士认为,私募基金经理但斌3日所买入的港股互联网龙头,很可能也是因为手游。

值得一提的是,在手游股全线爆发之际,身兼“武汉”、“网吧”两大疫情利空概念的盛天网络,开盘即封死于跌停板,而身兼“网吧”、“展会”两大概念的顺网科技,也因全国性的限制人群聚集,遭资金弃于跌停板。

手游股强势崛起,笑傲涨停板

2月3日是鼠年的首个交易日,A股也终于在万众瞩目当中开市,但也注定是不平凡的一天,这一不平凡饱含着惊心动魄,受疫情危机影响,三大股指集体大幅低开,截至收盘,沪指跌7.72%,报收2746点附近,深成指跌8.45%,创业板跌6.85%。

不过,硬币总是有两面,疫情危机给A股许多上市公司带来危机的同时,却让一部分上市公司成为疫情危机中的受益者,甚至是炒作资金眼中的宠儿,比如手游股。

手游股在3日全线拉升,电魂网络早盘开盘稍作犹豫后,即开始大幅拉升,顺利封于涨停板。昆仑万维早盘亦无多大损伤,小跌几个点后迅速翻红,盘中一度触及涨停板。此外,A股市值最大的手游股三七互娱早盘也一度拉升2%,创出该股上市以来的历史新高。

手游股的强势并非偶然,事实上,该板块已经历超过18个月的低配,数据也显示,截止去年三季度末,手游股加影视、广告三大板块在整个公募基金的配置比例不足2.6%,考虑到影视公司数量众多,广告公司龙头分众传媒在公募眼中颇有人缘,合计不足2.6%的比例,意味基金经理持仓中的手游股比例很可能不足1.3%。

不过,根据国金证券1月21日的报告,公募基金从第四季度开始加仓被忽视已久的游戏股,截至去年四季度末,公募基金加仓游戏股的比例达到0.95%。基金四季度报告也显示出,手游股在去年四季度频频出现在一些知名基金经理的前十大重仓股名单中,这与过去18个月的情况完全不同。

疫情因素或助推基金继续加仓手游

市场分析人士认为,考虑到游戏行业尤其是手游行业景气上升,以及公募基金对游戏股的配置比例极低,加仓0.95%这一比例,还不足以改变游戏股在公募持仓中的低配格局,这意味着基金经理很可能在2020年第一季度继续加仓手游股。

尤其是当“核心资产”于2019年被充分挖掘,公募基金在老的“核心资产”上持仓偏重,且这类品种在过去一年的涨幅已十分惊人,偏低估以及公募持仓较少的行业,也就成为鼠年投资的重点。

上述信息意味着,手游股本就是公募基金在2020年重点挖掘的行业。但现在,武汉疫情的爆发以及向全国漫延的局面,突然又令本就开始回暖的手游股再次迎来机会。

全国性的减少外出以及“禁足”现象,使得手游公司及其产品成为特殊时期娱乐匮乏下的受益者,在今年春节期间,甚至出现用户登录过多,腾讯公司旗下手游产品一度出现服务器宕机。

私募大佬对疫情因素引发的投资机会,自然心知肚明。但斌2月3日在微博上透露,已经给交易员指令,新基金买入了在港股上市的互联网龙头公司、在线教育公司。但斌强调加仓操作已让“子弹打光了”。

有市场分析人士认为,但斌所说的港股互联网教育公司很可能是指新东方在线,互联网龙头公司则是腾讯公司。这两家公司都因旗下产品突破疫情因素,从而获得资金关注。比如,新东方在线强调疫情期间“停课不停学”,利用互联网平台学习课程,在但斌发出买入相关公司的微博前半个小时,该公司股价一度大涨超过8%。

作为中国最大的手游公司,腾讯控股开盘后股价迅速翻红,这一走势给了港股和A股相关手游股非常明确的暗示。

在港股上市的联众,也因手游业务获得资金关注,盘中涨幅一度超过23%,身兼手游、移动教育两大疫情受益因素的网龙公司,自然也备受资金关注,该公司股价也随之大涨,涨幅4.55%,市值突破100亿人民币。

转型多元化的网吧股为何跌停?

同为游戏同行,但盛天网络、顺网科技却因疫情因素,遭资金区别对待,这两家以网吧游戏公司身份上市的企业,哪怕已经逐步转型,降低传统网吧业务的比例,但在鼠年开盘后仍然成为资金抛弃的对象。

券商中国记者综合信息发现,自1月底开始,全国各地开始限制网吧营业,同时对顶风营业的网吧企业主给予严厉处罚。

1月29日,哈尔滨警方对全市网吧进行清查行动,对存在人员聚集风险等违规违法行为依法严厉查处。

1月30日,海口一家网吧因在防疫期间擅自营业,该网吧老板遭警方拘留五日。

1月30日,河北邢台一家网吧因顶风营业,该网吧老板遭警方行政拘留。

1月30日,广西贵港一家网吧因在疫情期间坚持营业,该网吧老板遭警方问询,并依法对该网吧强制停业整顿。

2月2日,义乌一家网吧,因擅自营业,义乌警方拘留3名阻碍防疫工作的人员,并分别拘留十日、七日。

显而易见的,网吧作为公共娱乐场所,已经在全国范围内停业,并成为警方关注的重点领域,这对以网吧娱乐软件平台进入A股的盛天网络、顺网科技,显然不是一个好消息。

以顺网科技为例,即便公司已经寻求在云游戏、手游加速器等领域的布局,这些转型措施,使得该公司的股价在过去六个月内实现翻倍,但网吧业务仍然在顺网科技的营收中占有极高比例。

以顺网科技2018年年报数据为例,该公司网吧广告与增值服务收入为9.28亿,该项收入主要指向网吧游戏的广告、流量收入以及售卖Steam在网吧客户端的平台账号CDKEY销售提成,也就是说依赖于网吧的业务合计占比约为45%。

对2020年第一季度的顺网科技而言,全国性的暂停网吧营业,意味着什么?考虑到2019年第一季度,顺网科技的总营收为3.94亿人民币,按上述营收比例,则2019年一季度期间来自网吧的直接收入约为1.77亿人民币。

“除了来自网吧的直接收入,还有其他间接收入也来自网吧业务的帮助。”有市场研究人士向券商中国记者指出,顺网科技的网页游戏联运业务、棋牌游戏业务、网红直播业务,在很大程度上也是靠网吧平台导流的,通过网吧内置的顺网软件来提示或引导用户使用上述产品,也就是说,除了45%的网吧广告和增值服务收入,网吧对收入另外占比约38%的游戏业务,也构成不小的影响。

值得一提的是,顺网科技除了网吧业务、游戏业务、网络安全业务等,旗下还包括了占比约9%的展会业务公司汉威信恒。

虽然顺网科技的展会业务,其收入的大头部分主要是ChinaJoy,这通常在每年的八月份举行,但展会业务作为大型聚集性活动,其人员聚集程度比影响比网吧、影院更有规模性,因此,在今年一季度防疫期间,展会必然遭到严格限制,也意味着顺网科技的展会业务,在今年一季度的防疫期间,很可能在一季度的收入上也面临压力。

顺网科技在网吧、展会两大业务,均面临疫情因素限制经营的压力,从而导致该公司股价在鼠年首个交易日跌停收盘,不过,顺网科技毕竟公布总部位于杭州,在当下A股市场“谈武汉色变”的背景下,身兼武汉+网吧“两大利空题材”的盛天网络,可能压力更重。

与顺网科技相似,盛天网络虽然也发力云游戏等新业务,但这些业务业务暂未成熟,且占比极低,网吧仍是公司的收入重点,公司除了直接来自网吧广告收入、网吧增值服务收入,其客户端游戏、网页游戏两块带来的游戏联运收入,也建立在该公司网吧软件的导流基础上,疫情由此给公司一季度业绩构成重大影响,而总部所在地的“武汉概念”,更雪上加霜的增加公司的股价压力。

盘面上也显示出,盛天网络顺网科技毕竟尚属基本面相对优质的品种,基金持股较多,也使得顺网科技在今日早盘一度打开跌停板,跌幅一度回缩到7%以内,相比之下,盛天网络作为网吧领域的二当家,竞争能力和业绩表现较差,基金关注甚少,该公司在“武汉”、“网吧”两大利空因素下,毫无招架之力,开盘即封死跌停板,成交金额不足1200万,仅相当于节前最后一个交易日成交额的6%,这意味着未能卖出的资金较多,或将给该股后续带来麻烦。

标签:手游

相关新闻