1.致尚科技（创业板）


【资料图】

申购代码：301486

股票代码：301486

发行价格：57.66

发行市盈率：63.29

行业市盈率：35.04

发行规模：18.55亿元

主营业务：专注于精密电子零部件的研发和制造，致力于游戏机、VR/AR设备、专业音响为主的消费电子、通讯电子及汽车电子等零部件的研发、设计、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：受益于下游行业的持续发展，近年来全球连接器市场规模总体呈扩大趋势，根据Bishop & Associates数据显示，连接器的全球市场规模由2016年的541.64亿美元增长至2021年的779.9亿美元，预计到2022年全球连接器市场规模将达到850亿美元。2015-2021年中国连接器市场规模由164.65亿美元增长至249.78亿美元，年均复合增长率为8.69%，显著高于全球平均水平，中国已成为全球第一大连接器消费市场。

回顾5月份以来的新股情况，5月至今上市新股达61只，首日破发15只，首日破发比率约为25%；其中，创业板5月以来25只新股上市，首日破发6只，首日破发比率24%。

考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，且所处的消费电子行业近两年比较低迷，存在一定破发风险。不过，公司主攻消费电子中的游戏机领域这一细分市场，其毛利率较其他消费电子要高，近年来扣非净利润也在稳步提升。综合判断首日破发概率约为25%。

2.天承科技（科创板）

申购代码：787603

股票代码：688603

发行价格：55.00

发行市盈率：59.61

行业市盈率：35.04

发行规模：7.99亿元

主营业务：PCB所需要的专用电子化学品的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：根据CPCA发布的市场分析，2021年PCB专用电子化学品全球产值约为300亿元人民币。在未来五年，PCB行业主要受到云计算、物联网、5G通信、工业4.0等行业的拉动，据Prismark预测，2022年全球PCB产业总产值将增长4.2%；未来五年全球PCB市场将保持温和增长，2021年至2026年复合年均增长率为4.6%，进而带动上游PCB专用电子化学品市场规模的提升。

回顾5月份以来的新股情况，5月至今上市新股达61只，首日破发15只，首日破发比率约为25%；其中，科创板5月以来20只新股上市，首日破发6只，首日破发比率约30%。

考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，且行业整体受下游企业景气度的影响较大，存在一定破发风险。不过，公司近年来业绩整体保持增长，综合判断首日破发概率约为25%。

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