整体收入稳健增长，海通国际维持极米科技“优于大市”评级

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乐居财经彦杰3月7日，海通国际发布研报，维持极米科技“优于大市”评级。

海通国际在研报中指出，DLP技术份额下降，龙头极米收入利润稳健。公司作为DLP阵营绝对龙头，保持了整体收入及利润的稳健增长。

公司2022年Q3开始受行业需求向中低端LCD产品偏移的冲击，收入增长开始降速。但投影行业整体仍是低渗透、高成长性的可选大单品行业。长期来看，作为传统平板电视的替代与补充，消费级投影机受益于终端消费升级及现实需求的大屏化，未来渗透率仍有较大提升空间。

作为国内投影设备行业龙头企业，公司技术端及品牌端均具备累积优势，海通国际预计2023年在新品带动及消费整体复苏趋势下，公司恢复性增长可期。海通国际预计2023年公司实现EPS达8.54元（此前预测为8.70元），给予2023年30xPE估值（此前预测为2022年30xPE估值），对应合理目标价为256.2元（此前预测为225元）。