(资料图片仅供参考)

01

新闻

2500亿！支持民企融资的“第二支箭”来了

风评

地产困境反转？稳了！

这个政策很猛 ，公告第二天多个股票软件和网站都崩了，地产股全线飘红。

关键是 “第二支箭”射出特别快 ——11月8日公告，11月9日出申请表，11月10日就直接放额度了。

而且据说 担保物要求并不高 ，比之前严查“贷款担保”或“委托贷款”相关业务、严格要求抵押物与主债权匹配的时候，要求有降低。

第一笔还是给龙湖的，11月10日受理龙湖200亿储架式注册发行。龙湖股价当即回涨，第一天涨4%，第二天直接拉涨20%；债价从42到60，几乎每天拉升一波。

“龙好好”在被骂了一段时间“龙跑跑”之后，说不定会反转成“龙霸霸”。不得不感叹顶层的力量。

但也有人不屑——2500亿能和2018年的15万亿大放水比？救市开玩笑吧~

这个质疑本身就是个伪命题。因为现在“没有大放水、没有大救市、没有大逆转”，但有行情反转、洗牌触底、预期反弹。

2500亿，不为救所有房企，只为给“剩下的好学生”站个台，表达一个意思——

“巴掌打狠了吧？别怕，不打了。”

结合下一条新闻看，意思更明确…

02

新闻

11月8日，北京亦庄台湖、马驹桥板块解除双限购；10日南京传四区放开限购；11日杭州调整认房又认贷政策。

风评

大城市松绑，“以时间换空间”行得通！

支撑房地产需求还得看一线城市和核心二线城市。大城市松绑了，就意味着房企（尤其是那些土储重仓一二线城市的房企），“以时间换空间”的想法，行得通。

突然又想起旭辉林中那条朋友圈，“蹲下来、活下去、站起来，用时间换空间解决债务问题。”

摧枯拉朽、刮肉削骨之后，这一波困境即将迎来反转行情， 一些房企“站起来”值得等待 ，只不过前提是“腿还留着”。

（2002年全国商品房销量“回到2016年”）

03

11月7日，财政部发布《关于支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制的实施意见》。

风评

新加坡模式试点了，地产喜迎“全面双轨”

财税改革+放在深圳+做试点 ，这三点相信已经能让人感受到对这次改革的重视程度。

139号文件直说了2个重点——“打破进城落户限制”；“保障人人有房住”。

如果试点完善且落地，就意味着我国房地产真的会 从“香港模式”转向“新加坡模式” 。

在新加坡，政府建设的公寓占比高达80%（优先供给中低收入群体），且严控转售；企业建设的私人住宅占比约20%，市场整体房价收入比保持在5-6的水平。

“新加坡模式”本质就是政府和市场的双轨制，政府卡住了“房住不炒”的底线，也保留了商业操作的市场空间。

新加坡模式，针对的是房地产“增量市场”。 所以能看到，如今地方城投和国企大规模拿地，就是政府在掌握房地产新增市场的话语权——

房企打破“啥都做”的状态，它们可能做代建、可能做资管、可能做物管、可能做营销商…简而言之，地方城投会成为一些房企最大的甲方或股东。

（房地产存量市场则以纾困为主，思路是金融机构专项救助、入股化债、帮助退出，国家力量会成为困境房企最大债主。）

但因为都市圈在扩容、更新改造仍在、资产腾挪仍有需求…所以房地产仍然有市场化需求，给民营房企留了机会。

这就形成了房地产市场的“双轨制” ，当然这也会导致房地产板块的估值体系改变。

（财政部139号文件截图）

04

住建部民政部发布《关于开展完整社区建设试点工作的通知》。

风评

供销社-社区食堂-居民，大众消费也双轨

既然房地产可以政府和市场双轨制，那么大众消费是不是同样可以双轨制？

这不就来了吗，上周的供销社、这周的社区（国营）食堂，话题热度一波接一波。

梳理一下会发现，“供销社-社区食堂-居民”，是不是已经形成一条闭环啦，而且是独立于市场的。

这些90后从父辈口述中得知的“时代烙印”，或许真的会成为10后的生活记忆。

05

11月8日，2022胡润百富榜出炉。

风评

铁打的富豪榜，流水的富豪

房地产重提双轨，民企富豪自然好聚好散。

财富变化映射兴衰，今年胡润富豪榜的人数比去年减少了160人，上榜企业家的个人总财富也同比下降18%。

房地产最惨烈，上榜人数占比仅10%。 二十年前地产富豪可是占了“半壁江山”，十年前占比也有20%，未来可能还会降低。

06

11月10日推特公司多名高管辞职，9日马斯克要求员工每周在岗时间至少40小时。

风评

马斯克，北美卷王！

关键词： 困境反转