本周,大盘呈现探底后震荡企稳的走势。周一至周三,大盘在低位持续震荡;周四,受到汇金公司增持四大行利好消息刺激,沪深A股双双收阳;周五,受到外围市场扰动,大盘小幅调整。本周,上证综指下跌0.72%,深证成指下跌0.41%,创业板指下跌0.36%,沪深300指数下跌0.71%。


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对于下周市场,业内人士认为,随着银行为首的权重股企稳反弹,大盘底部不断夯实,在医药、汽车、消费电子等板块带领下,市场赚钱效应有望逐步显现。

金融板块反弹稳定市场

本周,受到汇金公司增持四大行利好消息刺激,银行、券商、保险板块纷纷走强。10月11日晚间,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行分别发布公告称,接到控股股东中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金公司”)通知,汇金公司于10月11日通过交易系统增持其A股股份。汇金公司拟在未来6个月内继续在二级市场增持其股份。

受此利好消息刺激,周四,银行板块上涨1.70%,证券板块上涨1.17%,保险板块上涨超过3%。周五,银行板块延续强势,当日上涨0.54%。受到金融股反弹带动,周四大盘一改前三天调整走势,当日上证综指上涨0.94%,深证成指上涨0.83%;周五,受到外围市场扰动,大盘低开后呈现横盘震荡。

从周线来看,上证综指本周下跌0.72%,最低点并未跌破3053点(今年8月25日创出的阶段低点)。此外,深证成指本周下跌0.41%,创业板指下跌0.36%,继续呈现低位震荡走势。

财通证券分析师夏昌盛认为,此轮汇金增持是监管层呵护市场的进一步体现。目前,银行基本面处于筑底区间,利空因素预期落地,利好因素边际显现。今年上半年,商业银行净利润同比增长2.56%,较2023年一季度提升1.27个百分点。截至6月末,商业银行净息差较一季度持平;不良率较3月末持平;拨备覆盖率较3月末提升0.89个百分点。随着息差下行趋缓,银行资产质量和风险抵御能力稳健。此次汇金增持体现了“国家队”对银行板块的判断,有助于引导板块估值回升。

市场赚钱效应逐步显现

尽管本周大盘小幅下跌,但A股活跃度明显提升。根据同花顺统计显示,本周板块涨幅居前的包括黑色家电、光学光电子、乘用车、消费电子、能源金属、国有大型银行、生物制品、半导体等。其中,乘用车板块上涨6.39%,消费电子上涨5.85%,生物制品上涨4.11%。个股方面,本周有24只股票涨幅超过30%,其中,*ST天山、永贵电器、硕贝德、圣龙股份、欧菲光周涨幅超过60%,立方数科、光弘科技涨幅超过40%。

对于近期汽车产业链的活跃,交银国际证券分析师陈庆认为,2023年9月,全国乘用车销量达201.8万辆,继续创2018年以来同期最高水平,同环比均增长5.0%,因各地促汽车消费的活动(车展、购车补贴等)提振了汽车整体销量,而且今年中秋国庆假期自驾游的热潮,也拉动了购车需求。今年1-9月累计零售销量1523万辆,同比增长2.4%。鉴于去年基数较低,预计10月份零售销量将有可观的同比增幅。

甬兴证券分析师黄骥表示,近期,蔚来发布旗舰手机NIOPhone,可实现与蔚来汽车的多种互联功能。华为Mate60新机热度一定程度上带火了问界新M7,新车搭载的鸿蒙智能座舱3.0实现与Mate60、MatePad无缝流转,互联体验升级,消费电子和汽车的生态融合已经初见雏形。此外,新M7也升级了智能驾驶系统软、硬件,高阶智能驾驶体验超预期。从中长期来看,新能源汽车电子成本占比较传统乘用车高19%-50%,并随高端配置下沉持续提升。信息娱乐系统、ADAS等均需要高速传输,普通覆铜板损耗较大,难以满足需求,因此将推动PCB板升级,采用损耗更低的高频高速树脂。

底部区域加大布局力度

对于下周市场,业内人士认为,随着银行为首的权重股企稳反弹,大盘底部不断夯实,投资者在大盘底部区域可继续关注医药、汽车、消费电子板块的动向。

渤海证券表示,PMI等前瞻性数据已表明经济修复的持续,而未来一周将进入到关键的数据验证期,如验证经济加速修复,则将夯实基本面对A股市场的支撑。此外,A股流动性环境正出现改观,伴随汇金等重要增量资金的入场,市场有望摆脱北上资金的束缚,流动性压力也将逐步缓解。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,对于四季度,市场期待度还是蛮高的。据统计,从2013年到2022年,这十年间每年四季度上涨概率在70%,平均涨幅接近于6%。考虑到当前A股整体估值处于中低位以及政策发力等一系列的因素,今年四季度A股走强的概率在提升。

银华基金首席策略分析师杨丹认为,A股市场的确定性和吸引力,仍高于其他国家股市,尤其看好科技成长和高端制造方向、消费板块、高股息方向。放眼周边市场,A股的估值吸引力和安全边际远高于海外发达国家。

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