最近，证券行业出了一则震惊众人的新闻。


(资料图片仅供参考)

一家拟IPO公司和两家券商，竟然也能上演一出“小三插足上位”的离奇情节。当然要说明的是，这里的“小三”并不指男女感情中的第三者，而是指一家小型券商撬走了安徽国资旗下的知名券商——国元证券的业务。

辅导两个月就“分手”，国元证券获赔400万

近日，一家拟IPO公司在给上交所问询函回复中透露详情，这家名为海力威的拟IPO公司在接受中型券商国元证券辅导2个月之后，不惜支付违约金400万火速解除辅导关系，改换小型券商东亚前海证券辅导。

这也成为上交所重点关注的问题之一。

据了解，海力威与国元证券的合作始于2018年6月。根据双方方式签署的关于青岛海力威新材料科技股份有限公司辅导及首次公开发行股票并上市之全面合作协议》，海力威聘请国元证券作为保荐机构的保荐费为400万元，如无故终止协议，国元证券已收费用不予退还，且海力威需向国元证券支付与保荐费用等额违约金。

此后，双方的合作一直有条不紊的进行下去。2020年5月，海力威与国元证券签署了《股票发行与上市辅导协议》，根据该协议的约定，国元证券向该公司收取辅导费40万元，自辅导备案材料在青岛证监局备案登记之日起5个工作日内支付辅导费用20万元，辅导验收通过后再支付剩余辅导费用20万元；次月，国元证券向青岛证监局报送了海力威辅导备案材料。

但就在此时，双方的合作突生变故。2020年7月，海力威在与东亚前海证券多次接触、商讨后，决定将上市申报板块由国元证券建议的创业板变更为科创板，并另行聘请东亚前海证券作为上市辅导机构；同月，海力威与东亚前海证券签订了《首次公开发行股票辅导协议》，与国元证券则签署了终止上市辅导协议，约定终止该公司与国元证券于2018年6月签署的《合作协议》以及2020年5月签署的《股票发行与上市辅导协议》。

而“分手”的代价是：海力威向国元证券支付了400万元违约金和辅导费用20万元。

老总亲自挖项目，成功两个月前已辞职

抛弃行业上游水平的券商，宁愿赔钱也要选择一家成立才6年的小券商，海力威这个操作让外界迷惑了：你究竟图啥？

虽然国元证券与国内头部券商相比还存在一定差距，但比起成立才6年左右的东亚前海证券，无论是营收规模、还是投行业务，国元证券都要超出一大截。

国元证券年报显示，2022年公司投行业务手续费净收入7.77亿元，同比下降约18%。其中母公司全年共完成17个股权项目，包括8个IPO项目，全部股权项目实现主承销金额131.83亿元，承销金额较2021年末下降36.1%。股票主承销家数行业排名第17位，股票主承销金额行业排名第25位，股票主承销收入行业排名第16位，处于行业上游水平。

东亚前海证券年报显示，2022年公司投行业务手续费净收入1.31亿元，同比下降约6%。股权融资方面，2022年度公司完成广东羚光定向增发、融能上市公司控股权收购等项目，完成公司首单北交所IPO项目发行，两单重大资产重组，股权业务总承销规模排名第82位，承销金额1.4亿元。

那么，海力威为什么会宁愿赔偿400万违约金，也要选择投行业务远比不上国元证券的东亚前海证券？

海力威表示，更换保荐机构主要是看保荐机构的重视程度、项目推进效率，以及申报板块等因素。

言外之意，莫非在说原保荐机构国元证券不重视、不积极？

据悉，海力威拟上市板块发生了多次变化，从最先创业板到科创板，再到如今的主板。海力威表示，国元证券向海力威建议的上市申报板块为创业板，东亚前海证券建议的是科创板。海力威称，考虑到当时科创板的审核效率及估值情况，对公司而言，科创板较创业板更具吸引力，因此申报板块对公司更换保荐机构有一定的影响。

另一边，东亚前海证券为了拿下海力威IPO项目，创始人都亲自上阵。在2020年1-7月期间，东亚前海证券创始人之一、总经理田洪一直与海力威董事长接洽，商讨上市方案和合作的可能性，即便期间海力威已经与国元证券签署了《股票发行与上市辅导协议》，也没有停止。

此外，东亚前海证券成功“撬单”海力威后，专门组建了10人辅导小组，以保证项目的推进效率。要知道，最新数据显示，东亚前海证券投行业务人员一共才91人，其保荐代表人一共也才13人。

也就是说，仅海力威这一个IPO项目，就出动了东亚前海证券投行部近11%的员工，还有两名保荐代表人，堪称大手笔。

从合作接洽、人员配置来看，东亚前海证券对海力威确实十分重视，也无怪海力威会被打动。

不过值得一提的是，据券商中国报道，东亚前海证券此次成功从国元证券手中撬走海力威的关键人物——田洪，早在今年5月就已经递交相关辞职报告，目前由该公司副总经理张强代行总经理职责。

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