乐居财经严明会2月23日，海通发展（603162.SH）公告，公司首次公开发行股票定价为37.25元/股。原定于2月24日进行的网上、网下申购将递延至3月17日。
上述发行价对应的2021年摊薄后市盈率为22.99倍。中证指数2月21日发布的““水上运输业（G55）””最近一个月平均静态市盈率为6.38倍；主营业务与发行人相近的上市公司平均市盈率为31.48倍。
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本次发行股份数量为41,276,015股，占发行后总股本的比例为10%。回拨机制启动前，网下初始发行数量为28,894,015股，约占本次发行总量的70%；网上初始发行数量为12,382,000股，约占本次发行总量的30%。
若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为153,753.16万元，扣除发行费用约10,959.96万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为142,793.2万元，不超过招股说明书中披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额。
公司主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务，为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。境内沿海运输方面，主要运输的货物为煤炭，同时积极拓展铁矿、水渣等其他干散货物的运输业务；国际远洋运输方面，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。
2020年度、2021年度和2022年度，公司营业收入分别为67,887.51万元、159,818.27万元和204,603.25万元，实现的净利润分别为6,602.04万元、51,744.27万元和67,141.70万元。
可以看到，报告期内公司营业收入与净利润整体呈上行趋势，特别是2021年业绩表现出爆发式的增长。一方面系由于公司通过陆续购置二手船舶扩充自有运力以及灵活使用市场运力的方式持续扩大业务规模；另一方面，受益于2020年下半年以来市场平均运价及租金水平的回升与大幅上涨，2021年度公司主营业务收入增速同比出现较大幅度增长。
然而，发行人在招股书中也做出相应的风险提示，自2020年下半年以来，随着国内疫情防控措施取得成效，中国经济率先复苏，货物进出口贸易需求和国内贸易需求提升，干散货航运业景气度快速回升；同时受疫情防控等因素影响，部分港口出现堵港情形，全球航运周转效率下降，市场运价/租金波动上涨。随着未来全球疫情逐步得到控制，航运周转效率将出现回升，运力短缺问题也将得到缓解，市场运价/租金可能出现一定幅度的回落，公司的经营业绩可能出现一定程度的下降。
在极端情况下，公司有可能发生上市当年营业利润比上年度下降幅度超过50%甚至出现亏损的情况。
公司预计2023年第一季度营业收入约为32,500万元至39,000万元，同比变动幅度为-14.65%至2.41%；归属于母公司所有者的净利润约为7,330万元至13,030万元，同比变动幅度为-43.31%至0.78%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为7,300万元至13,000万元，同比变动幅度为-43.44%至0.73%。
报告期内，公司主营业务毛利分别为14,693.54万元、66,342.32万元和80,845.21万元，主营业务毛利率分别为21.99%和42.19%和40.06%。报告期内，公司主营业务毛利占营业毛利的比例均在99%以上，主营业务突出。
报告期内，公司干散货运输业务毛利率分别为21.99%、42.19%和40.06%，2021年度同比变动情况与同行业公司相似业务毛利率变动趋势一致且高于可比公司的平均水平。
营业执照公示信息