上市公司布局融资租赁业务的热情正在冷却,今年以来,有多家上市公司拟退出或已退出融资租赁圈。

近期,晨鸣纸业董秘袁西坤在回答投资者提问时表示,公司融资租赁业务规模计划2020年压缩至100亿元以内。此前,晨鸣纸业公告称,拟引入长城国瑞为战略合作方,与其深度开展在剥离融资租赁、资产证券化等业务方面的合作。

“此前,一家家上市公司设立子公司,盯上了融资租赁中的类信贷业务。不过,潮水有涨亦有退。突发疫情影响经济,部分地区、行业信用风险暴露,对资产质量和盈利水平带来不利影响,多家上市公司逐渐退出融资租赁的布局。”分析人士称。

上市公司频频退出融资租赁

与前些年不同的是,当下,上市公司频频退出融资租赁业务。除晨鸣纸业之外,9月28日,山鹰国际控股发布称,关于出售山鹰(上海)融资租赁100%股权已完成工商变更登记。山鹰(上海)融资租赁股东由山鹰国际控股变更为泰盛实业和香港泰盛。

5月份,诺德股份也公告称,拟公开挂牌出售深圳诺德租赁41.46%股权。本次交易完成后,诺德股份不再持有诺德租赁股权。“本次交易有利于公司聚焦资源投入主营业务,减少类金融及剥离类金融相关业务;若转让成功,公司能获得部分现金流用以改善公司的资产负债结构,对未来公司财务状况改善起到积极作用;有利于公司进一步的专注于发展主业,聚焦锂电铜箔核心业务,夯实在主营业务领域的优势”。诺德股份称。

一位中型融资租赁公司高管称,目前融资租赁面临的挑战主要是,疫情带来的冲击尚在缓释中,银保监会发布的《融资租赁暂行监督管理办法》和《民法典》关于融资租赁合同的相关规定今年也重磅落地。随着统一监管的逐步实施,部分融资租赁企业面临整顿,行业进入转型分化巩固整合发展的新阶段,在未来强监管的环境下,融资租赁企业业务发展、风险管理等都面临新的挑战。

“在宏观经济持续低迷、金融监管趋严的背景下,租赁业务发展趋缓,部分地区行业信用风险暴露,资产质量下行压力增大,利差收窄使盈利承压,由此资本持续承压;尽管租赁企业通过债券市场融资规模逐年增加,但目前融资渠道仍是以短期银行借款为主,资产负债期限错配问题较为突出。”上述高管称。

“另外,在融资租赁行业监管趋严的背景下,业务发展面临一定的调整,银行系、厂商系、产业系租赁公司由于在客户和业务定位上的差异,未来有望形成差异化的产业链条,但在部分细分领域市场竞争也日趋激烈;近年来,很多租赁公司面临监管、资产荒等外部环境变化而不断地进行转型升级,其间部分租赁公司也出现了经营不稳的情况,很多租赁公司的优秀人才出现了流失,这给融资租赁公司可持续发展带来一定的挑战。”上述人士称。

近日,浙江大学融资租赁研究中心发布的相关报告显示,三季度,租赁公司租赁资产投放持续两极分化的趋势,虽然多数租赁公司主营业务收入处于同比的增长状态,但多数租赁公司ROE处于10%的水平,盈利水平有待进一步的提升;多数租赁公司在三季度不良率环比维持现有水平或下降,但多数专家预测,四季度行业租赁资产不良率会有所上升。

垂直式、穿透式经营模式或是出路

目前,不少上市公司剥离融资租赁业务,而融资租赁行业未来的出路是什么,这是摆在每一位公司高管面前的问题。

一家头部金融租赁公司高管称,经济下行周期下,要收缩业务范围,聚焦租赁主业,走专业化发展道路,提升专业化的管理能力和风险管理能力,尽量把业务把控在自身能力半径里。

“要加强风险文化的建设。一个项目要想善始善终,除了设计合理、结构完整之外,还需培养操作人员风险意识。租赁公司要严格参照制度执行,将风险降到最低,不断地构建风险管控的长效机制。若20单业务中有1单出现逾期,也存在难以收回的风险,一年到头可能白忙活了。”上述高管称。

另外一家中型的融资租赁高管称,其公司未来转型的方向主要围绕两个核心方面:产融结合和科技创新。产融结合要努力提升融资租赁服务实体企业,回归本原专注主业,把握新基建产业升级机遇,支持国家重大战略、重点领域和重大项目,主动对接先进制造业和战略性新兴产业金融需求。在进一步满足监管要求的同时,需抓住产业链的核心企业拓展业务,围绕优质业主和施工参与方提供综合性金融解决方案,真正做到以融促产。

“国家在深化金融供给侧改革提出要‘完善金融基础设施体系’,融资租赁公司也应参与其中,要特别关注和重视数字资产,推动科技创新管理体系,进一步推动与外部相关先进基础设施的互联互通。”上述人士称。

中国融资租赁(西湖)论坛执行理事长程东跃表示,融资租赁行业存在同质化竞争严重、背离融资租赁本源、短期行为盛行、“名义租赁物”过度滥用等问题,融资租赁回归本源的真实内涵在于回归融资租赁的四大基本属性特征,即:融物属性、金融属性、法律所有权与经济所有权分离属性、投资属性。

他建议融资租赁公司走专业化、差异化竞争路线,打造垂直式、穿透式经营模式,努力达成“去租赁化”目标。“去租赁化”不是说不做融资租赁业务,而是将融资租赁作为契入点,衍生到供应链、公司经营生态链、价值链的打造,将公司定位为融资租赁综合服务商。