引导更多长期资金入市,是促进资本市场持续稳定健康发展的重要内容,也是全面深化资本市场改革的重要任务。近日,证监会主席易会满在2020金融街论坛年会上在谈及下一阶段加强资本市场基础制度建设的有关考虑时表示,在加快融资端改革的同时,协同推进投资端改革。并强调“推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境”。

今年以来,监管层在推动中长期资金入市方面持续发声,而且相关举措不断。2月15日,证监会副主席阎庆民在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,鼓励和支持社保、保险、养老金等中长期资金入市。5月15日,证监会主席易会满在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示,继续加大与有关方面的沟通协调力度,推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围,尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地。6月18日,银保监会主席郭树清在2020年陆家嘴论坛上表示,银保监会拟推出六项举措支持资本市场发展。其中就有加大权益类资管产品发行力度,包括支持理财子公司提高权益类产品比重;支持保险公司通过直接投资等渠道,增加资本市场投资;对保险公司权益类资产配置实行差异化比例监管,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产等。

此外,10月9日印发的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》提出,探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中长期资金入市。

目前,中长期资金入市情况如何?从保险资金来看,据银保监会10月26日发布的9月份保险业经营情况显示,截至今年9月末,保险业资金运用余额为20.71万亿元。其中,银行存款为2.58万亿元,债券为7.58万亿元,股票和证券投资基金为2.68万亿元。而据银保监会今年1月份公布的数据显示,截至2019年12月末,保险资金运用余额为18.53万亿元。其中,股票和证券投资基金为2.44万亿元。也就是说,截至9月末,今年以来用于股票和证券投资基金的保险资金较去年新增0.24万亿元,增幅为9.8%。从保险公司持仓情况来看,《证券日报》记者据东方财富Choice数据整理发现,截至目前,已披露的上市公司2020年三季报显示,共有113家上市公司被保险公司持有。

在银行理财资金方面,截至目前,已有21家理财子公司获批成立、19家理财子公司正式开业。《证券日报》记者据中国理财网数据整理,截至10月27日,理财子公司存续产品为2134只。其中,权益类产品5只,分别为阳光红卫生安全主题精选、阳光红300红利增强、招银理财招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划、阳关红ESG行业精选,以及工银理财·工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品。而据此前银保监会披露的数据显示,截至2020年6月末,银行理财产品权益类资产配置规模已达到7907亿元,约占银行理财总资产的3%。

把脉投资总经理许琼娜在接受《证券日报》采访时表示,无论是银行理财资金还是保险资金都呈现相对比例和绝对规模持续上升的特点。站在长期的角度来说,这些会成为未来流入市场的主要资金。以6月份的数据来看,银行资产权益类配置的规模远远未到入市上限,这也就意味着银行理财资金入市未来还有巨大增长空间。同时,保险和养老金同样也需要更高收益的品种来解决存续问题,进入股市成为这类中长期资金的重要路径。因此,银行理财资金、保险资金加速入市已是不可逆转的趋势。(本报记者 刘 琪)