再过半个月2020年就要过去了,回看全年,尽管颇为波折但从A股市场的涨幅来看,似乎并不令人失望,尤其是一些成立时间较早、规模较大的私募基金公司,更是凭借长期投资理念重仓大消费行业,在今年赚的盆满钵满。

然而要说“规模大的私募会投资”,那也并不正确,因为公开数据显示,规模超过百亿元的上海通怡投资管理有限公司(以下简称:通怡投资)今年的业绩并不理想。在11只公开数据的基金中,5只年内成立的新基金皆出现亏损,在另外6只老基金中也有3只年内收益率不足10%。不仅如此,由通怡投资旗下基金持股的多只股票今年还频频遭遇大跌,昊志机电更是因短期暴跌而被投资者称为“杀猪盘”。

A股年内结构性上涨通怡投资多只基金业绩却落后

股票市场向来是体现投资者预期的地方,在今年黑天鹅事件的影响下,消费、医药等和人们日常生活息息相关的行业凭借确定性而备受资金追捧,这也让一些深谙投资之道的私募基金赚的盆满钵满。

然而在百亿规模以上的私募巨头中,通怡投资的表现却非常令人失望。根据中国经济网记者从公开渠道统计,在该公司公开披露业绩的11只基金中,5只今年新成立的基金均遭遇业绩亏损,而剩下的6只老基金也有3只年内收益率涨幅不足10%,远远逊色于指数,更与业内强悍的赚钱基金相差甚远。

详细来看,通怡投资5只今年新成立的基金分别是通怡麒麟11号、通怡北斗3号、通怡北斗2号、通怡北斗1号、通怡优股智搜1号,截至今年12月4日收盘,年内收益率分别为-1.14%、-0.71%、-0.35%、-0.18%、-0.18%。

进一步分析后可以发现,在成立时间上,5只基金中有3只在今年9月份成立,另外2只在5月和8月份成立。如果从上证指数最近几个月的表现看,8月份至今处于横盘震荡中,而深证成指则仅在8月和9月份出现小幅回调,此后则稳步上升。由此来看,通怡投资成立的这几只新基金与主板市场走势较为一致。

不过,这其中有2只基金与众不同,分别是通怡北斗1号和通怡优股智搜1号,因为其他几只基金的投资策略均为复合策略中的主观多策略,而这两只新基金却是管理期货策略中的主观趋势策略。

据悉,今年以来,盈利排名第一的就是主观多头策略,因为主观多头策略的持股更加集中,尤其在医药板块和科技板块的仓位较重。

而管理期货策略是指由专业商业交易顾问通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资金的基金。他的特点是只投资于期货、期权市场,而投资范围很少涉及股票市场及外汇市场。

主观趋势则是指基金经理主要通过定性分析商品现货价格背后的影响因素,形成对期货价格的主管判断,所有的决策和交易通过主观判断去完成。

拿通怡北斗1号来说,该基金是今年5月15日成立的新基金,如果是股票多头策略的话,此时正是市场经过三四月份回调后的起步阶段,到目前为止,上证和深证成指距离当时的涨幅都在10%以上。但通怡北斗1号偏偏是期货策略基金,这导致其错失了非常好的投资时机,还让业绩亏损了0.18%。

在6只老基金方面,除通怡金牛1号年内涨幅亮眼以外,其他几只基金的表现也不如人意。通怡方圆1号和通怡向阳5号的收益率为23.3%、45.23%,只能算中规中矩,通怡红袖6号、通怡海川1号、通怡兴源1号的收益率为1.89%、7.08%、7.48%,远远跑输指数。

虽然上述几只基金并没有公布持股或现身上市公司的前十大流通股东中,但从通怡投资其他基金中似乎可以窥探一些端倪。比如通怡海川15号在今年三季度新进买入了中利集团,但进入四季度以后,截至12月11日该股已经下跌了超过15%。通怡海川10号在三季度新进买入*ST中南与海兰信,前者四季度以来下跌4.37%后者上涨了12.97%。通怡海川13号买入的智慧能源在四季度内下跌了5.6%。

从行业上看,*ST中南从事电影、电视剧和机械制造,跨度较大;海兰信从事海洋探测设备;中利集团主营电缆、光伏组件等;智慧能源主营智能电缆等,基本属于机械设备制造行业。

多只持股遇大跌重仓股昊志机电四季度内跌超30%

公开资料显示,通怡投资成立于2015年3月23日,注册资本1050万人民币,经营范围包括投资管理,资产管理。法定代表人储贻波也是公司大股东,持股45.24%。其有着十年证券从业经历,曾任职于申银万国证券研究所、国信证券研究所机构部副总监,但储贻波似乎非常低调,并不爱公开谈论其对市场的看法。

虽然通怡投资有公开业绩的基金基本由储贻波管理,但其实该公司旗下的基金经理还有戴炯瀚和张碑。资料显示,戴炯瀚是伊利诺伊大学金融硕士,威斯康星大学医疗物理硕士,复旦大学物理学学士,六年证券从业经历,曾任职于国华人寿、财通基金投研部。擅长顺应行业长期发展趋势寻找价值投资标的,在新能源、医药、房地产产业链等领域都发掘过高回报标的。

张碑为大连理工应用化学硕士,肯塔基大学化学博士,曾于精细化工国家重点实验室从事小分子荧光化合物设计与合成研究,并就职于于药明康德从事有机小分子药物合成研发。

有意思的是,戴炯瀚和张碑两位基金经理均有生物医药的相关专业或从业经历,但从上市公司的前十大流通股看,在今年三季度以前,通怡投资旗下都没有基金重仓生物医药行业个股,这在最近两年创新药、医疗健康板块走强的大行情下实在让人难以理解。

也许是内行看门道,直到今年三季度过后,该公司旗下的通怡梧桐10号、通怡梧桐13号、通怡梧桐20号三只基金才新进买入科伦药业。然而该股除在10月份小涨5.31%以外,11月大跌了11.92%,12月至今继续下跌了4%以上,即便是在今年医药股行情如火如荼下,该股年内也下跌了14.22%。

无独有偶,通怡青柠私募基金、通怡金牛2号持有的卓翼科技今年表现更是差劲,在一季度上涨6.75%后,二三季度接连下跌了12.96%、13.25%,四季度至今呈现加速趋势,截至12月11日收盘跌幅达23.38%。

通怡桃李8号、通怡桃李5号在三季度新进买入的歌力思,自10月份冲高后,股价就持续下挫,四季度内已经下跌了8.35%。

近期,上市公司昊志机电俨然已经成为A股“明星”,自12月4日开始,该股就连续重挫,12月4日下跌5.06%、12月7日下跌0.97%、12月8日下跌20%、12月9日下跌13.59%、12月10日下跌5.97%、12月11日下跌3.34%。股价从12月4日开盘价19.63元跌至最新的11.56元,跌幅达41%。

据悉,昊志机电业务主要有数控机床和工业机器人核心功能部件,以及直驱类高速风机。在公司年初完成收购InfranorHolding SA和Bleu Indim SA后,公司产品进一步拓展到数控系统、伺服驱动和伺服电机等核心功能部件。而针对近期股价大跌,公司表现经营一切正常。

昊志机电的三季报显示,通怡投资旗下有三只基金均是新进买入,分别是通怡桃李2号、通怡海川12号、通怡东风3号,这三只基金共计持有昊志机电1283.04万股,10月份以来,该股跌幅高达36.48%。

在一些不太引人瞩目的持股上,通怡投资的运气似乎也不佳。如通怡梧桐11号在三季度新买入了广州浪奇,首次出手就买了1473.93万股,位居广州浪奇第三大流通股东,但走势上该股股价今年各季度的表现却分别是-9.98%、-17.4%、-24.08%、-13.19%。

通怡芙蓉12号持有的广宇发展、通怡梧桐8号持有的九鼎新材、通怡百合7号持有的瑞斯康达均是在今年三季度时买入,而截至12月11日收盘,几只股票在四季度里分别下跌了2.99%、6.87%、4.85%。

通怡瑞驰5号、通怡瑞驰1号、通怡瑞驰2号、通怡瑞驰3号在9月份里买入的卫宁健康也在此后持续下跌,10月跌幅达8.49%、11月跌幅达11.47%,12月至今跌幅达2.03%。(记者康博)