A股危中藏机 长江证券:短期的调整 中期的机会

来源: 财联社 2020-02-04 09:15:33

鼠年第一个交易日,A股便遭遇开门黑。沪指收跌7.7%,创业板指跌6.8%,两市近3200只个股跌停。

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值得注意的是,北向资金抄底迹象明显,净流入资金181.91亿元。沪股通方面,中国平安净买入23.25亿,贵州茅台净买入12.83亿。深股通方面,格力电器净买入9.02亿,宁德时代净买入8.44亿。

对于后市,各大券商火速解读。

西南证券认为,市场还会有一个放量再到缩量的过程,才能够真正见底。方正策略分析称,市场将先抑后扬,积极布局成长行业。投资建议方面,TMT行业,医药板块等受到券商热捧。

国信证券:寻找错杀的优质公司

国信证券分析认为,此次疫情对经济基本面特别是各类消费是有比较大的负面影响的,特别是对交通运输、文化旅游、酒店餐饮和影视娱乐等服务消费影响都是比较大的。疫情对基本面的冲击,无论大小,都应该是阶段性的、一次性的,因为疫情本身就是阶段性的。

疫情对中国经济的负面影响,会随着病毒的消退而很快得到逆转。

从当前市场所处的位置来看,全部A股整体的市盈率在24倍左右,30倍PE以下的公司数量接近50%,如果业绩增速能够在10%以上,那么在当前价位上购买股票并持有一年的组合大概率能够获得不错的收益。

西南证券:优质标的显金身

西南证券表示,尽管市场跌幅不小,但是拥有自身内生成长逻辑以及受疫情冲击较小的行业个股,依然表现强劲。从强势的行业个股来看,分化也是十分明显:在医药股中,龙头的表现弱于行业;在非医药行业中,则是龙头的表现强于行业。

疫情虽然给市场带来了冲击,但是疫情也是一场试金石。有着自身逻辑与长期发展空间的标的,依然是市场长线资金重点布局的方向。

对于市场底在何处,西南策略朱斌认为,市场还会有一个放量再到缩量的过程,才能够真正见底。

投资建议方面,长线逻辑的医药、电子、计算机仍然值得布局,一些错杀的优质标的,如深南电路、生益股份、沪电股份、兆易创新、顺网科技、用友网络、中科曙光、捷成股份、游族网络、浪潮信息、视源股份、中科曙光等都值得关注。

长江证券:短期的调整 中期的机会

长江证券指出,本轮疫情扩散速度较快,超出此前市场预期,资本市场短期需要消化,但对中期走势保持信心。经济和市场短期或将承压,但可能不会改变中长期趋势。A股市场中长期逻辑暂未受影响。

短期推荐两条主线:环保、医药、计算机等基本面受影响较小、行业逻辑改善的行业,以及新能源车、5G、游戏等有业绩支撑的部分科技板块。

中银国际证券:短期仍有调整压力 把握年度主线

中银国际认为,市场在春节期间积累的下行压力集中释放,但筹码较换不足和疫情发展的难以预料导致短期内仍有调整压力。

年内视角下,把握科技行业景气度提升带来的趋势性机会,创蓝筹相对优势的表现有望成为全年缩影。

科技主线背后的逻辑是经济转型、国产替代和全球性的行业景气度提升,新型智能手机、智能可穿戴设备、半导体和新能源车的下游需求与疫情相关性较弱,行业景气度向好的趋势更加稳定。

方正证券:先抑后扬 布局“黄金坑”

方正策略分析称,市场将先抑后扬,积极布局成长行业。

短期疫情影响经济增长预期以及风险偏好。疫情扩散后群体担忧增强,市场风险偏好下降,A股节后将出现一定程度补跌。中期维度坚定看好成长,成长的核心逻辑在于产业周期以及前序货币宽松的溢出效应,目前来看这一过程尚未结束,宏观层面的扰动,事后来看大概率是“黄金坑”。

行业配置短期可以关注一下主要是三类,一是tmt产业的提速,包括在线教育、在线医疗,游戏相关的链条;二是大健康产业,包括医药生物、医疗器械、医疗服务这块和整个疫情高度相关的;三是环境监测治理,还有新能源。整个一季度布局成长,成长里几个细分领域,像电子、传媒里的游戏、通信设备、计算机里的自主可控值得去关注。

安信证券:危中藏机 静待新起点

本次疫情对餐饮旅游酒店等服务性行业冲击较为明显与直接,相关上市公司一季报业绩预计受较大影响。参照官方信息及SARS时间轴,并根据国家卫健委专家组成员口径,如果疫情能在今年(2-3月)得到有效控制,预计下半年(或在7-8月)旅游服务等消费需求有望边际回暖。

疫情特殊期,电商板块有望催化,重点关注壹网壹创、值得买、南极电商、苏宁易购和拼多多等。

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